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一、为什么要量化选股？

在《证券分析》出版了40年后,格雷厄姆认为“我不再提倡通过仔细分析个股来寻找具有投资价值的股票了……市场发生了巨大的变化……如今，在人们开展了大量研究的情况下，我怀疑能否在大多数情况下找到一个优秀到可以抵消研究成本的投资标的。”

目前，沪深A股有多达4800多只股票，从中找出值得投资的10-20只股票，无异是一件艰难的事情。更烦恼的是，在研究股票基本面过程中，比如在雪球上查看球友的观点时，经常会看到相互矛盾的观点，而且正反观点还都能摆出合理的论据。不确定性，是投资中永恒存在的问题。主动投资，找信息、读研报、分析财报等，寻找投资的确定性，是有巨大的时间成本的。然而，结果却可能证明，你之前的结论是错误的、努力是徒劳的。

与之相反，量化选股的突出优点是快速、客观、高效。

二、如何量化选股？

许多人使用技术指标选股。指标金叉，买入；指标死叉，卖出。这种方式是传统的技术指标量化。

专业的量化投资，不是利用金叉、死叉信号，而是使用指标的排名。

比如，策略1：买入毛利率排名前10%，且市盈率排名后10%的股票。

比如，策略2：买入20日涨幅前10%的股票中20日换手率最低的10%的股票。

三、如何选强势股？

本文的量化选股方法是：

第1步，利用指标选出强势板块。

大街上只有一两个人戴口罩，可能只是他们的个人卫生习惯。但如果大街上很多人都在戴口罩，那说明当地发生很严重的（新冠）疫情了。

同样道理，当一个板块的走势明显强于大势，说明该板块存在潜在的或明显的持续性较强的行业利好。利用强势板块找强势股，可以节省我们查找信息的时间成本，并能让我们及时跟上市场的主流资金、热点主题。

例如，从2022年7月到至今（11月15日），深证成证持续下跌后短期反弹，当前指数仍低于前期高点。而信创板块指数，在10月26日就已经创出阶段新高，且此后又屡次创出新高。

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图1

第2步，利用指标选出强势股票。

由上，我们选择从信创板块中选强势股。利用指标对信创概念股票排序，走势最强的股票依次为：顶点软件>海量数据>吉大正元>致远互联>普联软件（此处只列5只股票）。如果你风格激进，可以考虑涨幅最大、走势最强的顶点软件（图2）；如果你风格保守，可以考虑涨幅较小的启明星辰（图3）、恒生电子等。

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图2

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图3

以下为指标公式代码，指标使用方法，以及详细的操作步骤。

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